第一次領薪水就該懂的理財方法 -- 第二章

第二章 投資前，先搞懂這些關鍵數字

９       為什麼前會越來越薄？ 都是通膨惹的禍！

P62  -  當你完全不管你的現金或定存，它會因時間而越來越薄。

  e.g. 30年前牛肉麵60元~現在得花100！

  因通貨膨脹--> 物價愈高 --> 錢愈不值錢（購買力愈低）

  通貨膨脹的程度--> 兩個時間點物價的差異 --> 財政部消費者物價指數（CPI）

P64  -  【估算未來物價的公式】未來物價＝現在物價＊（１＋通貨膨脹率）^ 年數

             例如: 「現在」大學要30萬，通貨膨脹率 ２％，15 年後要多少？

             300000 * ( 1+2% )^15=403,760 !

P65  -  每年通貨膨脹率是多少？ ---> 財政部物價統計報告中的「消費者物價指數年增率」

P66  -  投資報酬率要戰勝通貨膨脹率，荷包裡的錢才不會縮水。

１０   怎麼知道你的投資划不划算？你要會算投資報酬率

P67  -  這公司賺一億！很多嗎？是好公司嗎？

           ---> 賺多 or 少 得與資本額（投入金額）比較才算數！

            例如: 一億資本額公司賺一億＝賺一個資本額！不得了的成績。

           若換成台積電（目前2590億元資本額）相比，只不過是0.04% 的報酬率~奇差無比了

P68  -  【投資報酬率公式】投資報酬率＝獲利金額（期末－期初）÷ 期初投入金額。

                                              ＋賺錢，－賠錢

１１   兩筆投資，哪一比較好？你要懂『年化投資報酬率』

P71  -  投資報酬率都是所謂的累績報酬率，並無考慮到投資時間的長短。

            例: A 商品 20% / 年，B商品 20% / 三年，你會買哪一種？

            A 三年的累積報酬率＝1 x ( 1+20% ) x ( 1+20% ) x ( 1+ 20% )＝1.728

             ----> 72.8% / 三年！( 複利的觀念 )

P72  -  投資判斷，不能只看累積報酬率！

          必須換算成年化報酬率，對投資績效評比才有意義。

P73  -  銀行的年利率就是年化報酬率的一種。

          整個金融體系都是以複利在運作，複利的利率就是年化投資報酬率。

P74  -  年化報酬率不可以直接用算術除法，而必須用年化報酬率公式計算：

            年化報酬率＝（期末淨值÷期初投入）^（1÷年數）－1

            例如: A 投10萬，兩年，12萬賣出 --> 投資報酬率＝( 12-10 )/10 = 20%

                       B 投20萬，一年，23萬賣出 --> 投資報酬率＝( 23-20 )/20 = 15% 

                       A 年化報酬率＝(12/10)^(1/2)-1 = 9.54%   v.s. 15%   誰績效好？

P75  -  理專:投入100萬，賺30萬！你要嗎？-->投資報酬率必須與「投資期間」關聯才有意義！

            若是放了20年-->年化報酬率＝(30%+1)^(1/20)-1=1.32% v.s 定存 & 通膨……

１２   想學巴菲特滾雪球原理賺大錢，怎麼能不懂複利？

P78  -  巴菲特「滾雪球」：複利概念

            一、值得抱的雪球：價值被低估的好公司。二、跑道要夠長＝買進長抱不賣

P80  -  【複利的公式】FV＝PV ＊（1＋R）n ，

                                      期末本利和＝期初本金 X （1 ＋ 利率）X 年數次方

             

P81  -  銀行的定存是每月複利所以相當一年複利12次。如果每年複利 m 次

           【複利的通用公式】FV＝PV X （1＋ R / m ）m x n

            例如: 本金10萬，年利率5% FV＝100000*(1+5% / 12 ) ^ ( 12*1 ) = 12 105,116

P82  -  不同報酬率和年數對期末本利和的影響（複利計算）

期初投入	100,000
投資報酬率	16%
年數	20
每年複利次數	1
期末未來值	1,946,076

年數	投資報酬率
1,946,076	2%	4%	6%	8%	10%	12%	14%	16%
1	102,000	104,000	106,000	108,000	110,000	112,000	114,000	116,000
5	110,408	121,665	133,823	146,933	161,051	176,234	192,541	210,034
10	121,899	148,024	179,085	215,892	259,374	310,585	370,722	441,144
15	134,587	180,094	239,656	317,217	417,725	547,357	713,794	926,552
20	148,595	219,112	320,714	466,096	672,750	964,629	1,374,349	1,946,076
25	164,061	266,584	429,187	684,848	1,083,471	1,700,006	2,646,192	4,087,424
30	181,136	324,340	574,349	1,006,266	1,744,940	2,995,992	5,095,016	8,584,988

１３   「７２法則」是什麼？

P85  -  ７２÷ 投資報酬率＝資產翻一倍所需的時間 ( 此僅算出大約值非精確值 )

             例：10 萬，希望五年翻一倍，怎麼投資？ 72 / 5=14.4 ( 必須年投資報酬率達14.4 % )

P88  -  「72法則」讓你可以根據報酬率簡單算出：約需要多少年，財富就能成長一倍。

P93  - 

P97  -  用現值觀念計算股票價值

            例如:有一定存股，預估未來3年，每年可配息3元，且3年後股票可以每股40元賣出，那麼現在這支股票多少錢可以買？ -->就是計算這支股票未來所有的現金流量，其現值的總和就是這張股票的價值。

每期金額	3
到期金額	40
年數	3
投資報酬率	10%
總現值	37.51

投資報酬率	總現值
	37.51
5%	42.72
6%	41.60
7%	40.52
8%	39.48
9%	38.48
10%	37.51
11%	36.58
12%	35.68
13%	34.81
14%	33.96
15%	33.15
16%	32.36
17%	31.60
18%	30.87
19%	30.16
20%	29.47

P97  -  另舉例解說：

我用反過來的方式來講解，你就會較為清楚

如果每年報酬率是10%，這張股票值37.51元

這就好似一開始拿37.51出去投資，前2年拿3元回來，

到第3年拿回43元一樣，這報酬率相當於10%。

這跟存銀行一樣喔，因為利率就是報酬率，若每年的利率10%

那麼一開始存(投資)37.51元

第1年會產生3.751的利息，但是提走了3元，結餘38.26

第2年會產生3.8261的利息，但是提走了3元，結餘39.09

第3年會產生3.90871的利息，但是提走了43元(3元利息+40元)，結餘0

如果銀行不是提供10%的利率，最後的結餘不會是0的。這也可以解釋為若投資者希望投資報酬率為10%，那麼頭兩年拿到的3元及第3年拿到的43元，投資者只願意出37.51元去交換，也就是去買的意思。

１５   看現金流量，馬上知道荷包變大變小

P99  -  「正數」代表現金由投資案「流入」投資者身上，

           「負數」代表現金由投資者「流出」至投資案

P100 -  只要知道現金流量的金額、方向、發生時點，就可以知道這筆投資案的報酬率是多少。

            通常不會只有單筆流量發生。以內部報酬率函數（IRR）計算

             例如: A股票 60元買入一張，一年後配息每股4.2元，再過一年以每股70元賣出

             此投資案的報酬率＝IRR（｛-60000，4200，70000｝）＝11.6%，

            每逗點間為一期，而且一期的時間可以是任何的時間，所以所計算出來的報酬率，

            就是一期的報酬率。所以11.6% 為年報酬率。

            若現金流量是以一月為一期＝月報酬率，乘以12後才是年報酬率。